Imperfect Hedge Investopedia Forex

Forex Hedge Was ist ein Forex Hedge Eine Forex Hedge ist eine Transaktion, die von einem Forex Trader implementiert wird, um eine bestehende oder erwartete Position vor einem unerwünschten Wechsel der Wechselkurse zu schützen. Durch die Verwendung eines Forex-Hedge richtig, kann ein Trader, der lange ein Fremdwährungspaar von Nachteil Risiko geschützt werden. Während der Händler, der kurz ein Fremdwährungspaar ist, vor Aufwärtsrisiken schützen kann. BREAKING DOWN Forex Hedge Die primäre Methoden der Absicherung von Devisengeschäften für den Einzelhandel Forex Trader ist durch Spot-Kontrakte und Devisenoptionen. Spot-Verträge sind die run-of-the-mill Trades von Retail-Devisen-Händler gemacht. Da Spot-Kontrakte ein sehr kurzfristiges Lieferdatum (zwei Tage) haben, sind sie nicht das effektivste Währungs-Hedging-Fahrzeug. In der Tat, regelmäßige Spot-Kontrakte sind in der Regel der Grund, warum eine Hedge erforderlich ist. Fremdwährungsoptionen sind eine der beliebtesten Methoden der Währungsabsicherung. Wie bei Optionen auf andere Arten von Wertpapieren geben Währungsoptionen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das Währungspaar zu einem bestimmten Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Regelmäßige Optionen Strategien eingesetzt werden können, wie lange Straddles. Lange erwürgt. Und Stier oder Bär breitet sich aus. Um das Verlustpotential eines Handels zu begrenzen. Nicht alle Retail-Forex-Broker ermöglichen Hedging innerhalb ihrer Plattformen. Seien Sie sicher, Forschung der Vermittler zu erforschen, den Sie verwenden, bevor Sie anfangen, zu handeln. Der Ausblick ist, für Treue-bevorzugte Wertpapiere CDOs (TruPS CDOs) weiterhin düster. Nicht nur, dass die FDIC weiterhin Bank nach Bank zu beschlagnahmen, aber die Rate der Bankversagen weiter zu erhöhen. Durch unsere Berechnungen, mit FDIC-Daten, wechselten wir von einer jährlichen FDIC-versicherten Institution Ausfallrate von 1,1 ab Mitte des Jahres 2009 auf 1,53 ab Quartal Ende 31. September. Diese Ausfallraten scheinen relativ mild versus sagen Corporate Bond-Standard (Die gut nördlich von 10 liegen), aber wir müssen bedenken, dass TruPS CDOs auf der Grundlage der impliziten und historisch beobachteten niedrigeren Ausfallraten der Banken strukturiert waren, da sie in einem stärker regulierten Umfeld tätig waren. So konnten TruPS CDOs mit vergleichsweise niedrigen Subordinationen verglichen werden, trotz der geringen Erholungsquote auf TruPS CDOs tief untergeordneter Basiswertklasse: vertrauenswürdige Wertpapiere. Mit anderen Worten, gebaut, um vor jährlichen Ausfallraten rund 0,35 schützen, finden TruPS CDOs schlecht positioniert, um die exponentiell höheren Ausfallraten Magen. Es hilft auch nicht, dass die FDIC Anreize schaffen würde, alle Banken - also auch die gutkapitalisierten Banken - zu schließen, wenn sie unter demselben Bankholding-Dach arbeiten. Mit der FDICs-Einlagensicherung fließt die FDIC-Fähigkeit, ihre Cross-Garantie-Behörde auszuüben, zu dieser unglücklichen Konsequenz für die leistungsstärkeren Banken wie im Fall der Citizens National Bank (Teague, TX) und der Park National Bank (Chicago, IL), die zusammen mit FBOP gebracht wurden. Sowohl Citizens als auch Park National werden als durchschnittlich durchgeführte Banken durch die interne Analyse von PF2 betrachtet, die auf 6/30 Berichtsdaten beruht. Da sich Bank-Default - und Deferrationsraten nach oben verschoben haben, sind die TruPS-CDOs in zunehmendem Maße auf ihre Zinssicherungsgeschäfte angewiesen. Da die TruPS-CDOs bereits durch die fehlende Zinserzeugung durch die verzinslichen Wertpapiere, die sie halten, unter Druck gesetzt werden, wird die zusätzliche Belastung durch die Deals8217 Zinssicherungsgeschäfte zunehmend quälend. TruPS CDOs haben in der Regel asset8208level Swaps (obwohl manchmal der Swap auf Deal-Ebene implementiert wurde), die einen pre8208verhandelten festen Zinssatz für LIBOR austauschen. Mit dem niedrigen LIBOR werden die Kosten der Swaps zum Deal greifbar, was durchschnittlich 1,23 der gesamten Deal Portfolio-Größe auf einer jährlichen Basis oder 1,45 der Deal-Größe bedeutet. (Die durchschnittlichen Kosten belaufen sich auf 1,31 oder 1,58% des Gesamtbilanzsaldo). Diese schädlichen Zinssicherungsgeschäfte - fast immer an der Spitze des Wasserfalls, BEVOR alle Zahlungen auch an die am höchsten bewerteten Schuldverschreibungen vorgenommen werden - fallen nun unter die Lupe Durch die Ratingagenturen. Zum ersten Mal (so weit bekannt waren) erklärte Moodys in einer Pressemitteilung am Freitag, dass der Zinsswap in Soloso2007-1 die Performance der ursprünglichen Senior Aaa Tranche, Klasse A-1L, negativ beeinflussen könnte, was zu einer Herabstufung auf Sub führen würde - Investitionsgrad (Ba1-Rating). Hervorhebung von uns. Darüber hinaus ist die Transaktion aufgrund des deutlichen Anstiegs des tatsächlichen fälligen Betrages (weitere 17 Stunden im vergangenen Monat) durch einen unausgeglichenen bezahlten, empfangssicheren Zinsswap negativ beeinflusst, der zu Zahlungen an den Hedge-Kontrahenten führt Absorbieren einen großen Teil der überschüssigen Spreads in der Deal. Die heutigen Maßnahmen spiegeln daher, dass die Belastung durch die Siche - rung von Sicherungsgeschäften über die Restlaufzeit dieser Transaktion den Bargeldbetrag, der für die Zahlung von Anteilen der Klasse A-1L zur Verfügung steht, erheblich verringern und die Zinszahlungen der Klasse A-1L erheblich gefährden. Moral des Blogs: Vorsicht vor der Hecke. UPDATE 3. November 2009: Wir haben eine Pressemitteilung von Moodys erhalten, in der festgestellt wurde, dass eine Mehrheit von Billigkeitsanlegern in mindestens einem TruPS CDO, Tropic CDO IV, gestimmt hat, um eine gewisse problematische Lücke zu ermöglichen. Lesen Sie hier mehr über das Schlupfloch. Aber heres eine Zusammenfassung: das Schlupfloch ermöglicht es einem Dritten, vorbehaltlich der Erlangung der Supermajority Equity Abstimmung, Vermögenswerte direkt aus dem CDO-Pool zum vorgeschlagenen und abgestimmten Preis zu kaufen. Der Vorbehalt besteht darin, dass die Anteilseigner an diesem Punkt in der TruPS CDO-Welt ziemlich aus dem Geld sind, und daher kann eine vernünftige Zustimmung dazu veranlasst werden, stimmberechtigt zu sein, wobei (soweit bekannt) keine treuhänderische Verantwortung vorliegt Um sich selbst zu schützen. Im Fall von Tropic IV war der Bieter Trust Preferred Solutions LLC, die wir als Minnesota-Fahrzeug der Private Equity-Firma Texas Pacific Group (TPG) verstehen. Ihr Angebot war 5 Cent auf den Dollar für das, was wir glaubten, waren unter den besseren Vorzugsaktien im Portfolio. Hier folgt ein Auszug aus Moodys Pressemitteilung, die zu dieser Situation spricht: In einer Bekanntmachung vom 30. Oktober 2009 erklärte Wells Fargo Bank, NA-Treuhänder für Tropic CDO IV, dass die Inhaber von mehr als 66 2/3 der bevorzugten Aktien geleitet wurden Den Treuhänder zu akzeptieren, ein Angebot zum Verkauf bestimmter Wertpapiere an einen Dritten. Dieses Angebot, einen Teil der Transaktionssicherheiten zu einem erheblichen Nachlass zu erwerben, wenn er ausgeführt wird, wird sich negativ auf die bewerteten Schuldverschreibungen auswirken. Der Treuhänder hat auch erklärt, dass er beabsichtigt, eine Interpellereaktion einzufordern, die eine gerichtliche Entscheidung darüber anfordert, wie in Bezug auf das Angebot vorzugehen ist. Die heutige Rating-Aktion spiegelt die Ungewissheit über das Ergebnis dieses Verfahrens und die möglichen negativen Auswirkungen des Angebots wider. Moodys folgt der Entwicklung dieser Situation eng. Maturity-Mismatch Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. 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