Forex Rigging

Wie der Forex quotFixquot Mai Rigged Die kolossale Größe der globalen Devisenmarkt (Forex) Markt Zwerge, die von jedem anderen, mit einem geschätzten täglichen Umsatz von 5,35 Billionen, nach der Dreijahresübersicht der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich von 2013. Speculative Handel dominiert kommerziellen Transaktionen im Devisenmarkt. Da die konstante Schwankung der Wechselkurse ein idealer Ort für institutionelle Akteure mit tiefen Taschen wie Großbanken und Hedgefonds ist, um Gewinne durch spekulativen Devisenhandel zu generieren. Während die Größe des Forex-Markt sollte die Möglichkeit ausschließen, dass jedermann rigging oder künstlich Fixierung Währungsraten, ein wachsender Skandal schlägt sonst. (Siehe auch Forex Trading: Ein Anfänger Guide.) Die Wurzel des Problems: Die Währung Fix Die Währung fix fix bezieht sich auf Benchmark-Wechselkurse, die in London um 4 Uhr täglich eingestellt werden. Als WM / Reuters-Benchmark-Sätze werden sie auf der Basis der tatsächlichen Kauf - und Verkaufstransaktionen von Forex-Händlern im Interbankenmarkt während eines 60-Sekunden-Fensters (30 Sekunden beiderseits von 16 Uhr) ermittelt. Die Benchmarks für 21 Die wichtigsten Währungen basieren auf dem Medianniveau aller Geschäfte, die in diesem Zeitraum von einer Minute durchlaufen werden. Die Bedeutung der WM / Reuters-Benchmarks liegt in der Tatsache, dass sie verwendet werden, um Billionen von Dollars in Anlagen von Pensionskassen und Geldmanagern weltweit zu verteilen, darunter mehr als 3,6 Billionen von Indexfonds. Collision zwischen Forex-Händlern, um diese Preise auf künstliche Ebenen zu setzen bedeutet, dass die Gewinne, die sie durch ihr Handeln verdienen letztlich direkt aus der Investoren Taschen kommt. IM Kollusion und Banging der Nähe Aktuelle Anschuldigungen gegen die Händler in den Skandal beteiligt sind auf zwei Hauptbereiche konzentriert: Collusion durch den Austausch von proprietären Informationen über anstehende Kundenaufträge vor der 4 p. m. fix. Dieser Informationsaustausch wurde angeblich durch Instant-Message-Gruppen durchgeführt - mit eingängigen Namen wie The Cartel, The Mafia und The Bandits Club - die nur für einige ältere Händler bei Banken zugänglich waren, die am aktivsten im Forex-Markt sind. Banging die enge, die sich auf aggressiven Kauf oder Verkauf von Währungen in der 60-Sekunden-Fix-Fenster, mit Client-Bestellungen Lager von Händlern in der Zeit bis zu 4 p. m Diese Vorgehensweisen sind analog Front-und hohe Schließung an den Aktienmärkten. Die steife Strafen anziehen, wenn ein Marktteilnehmer in der Tat gefangen wird. Dies ist nicht der Fall in den weitgehend unregulierten Forex-Markt, vor allem die 2-Billionen pro Tag Spot Devisenmarkt. Der Kauf und Verkauf von Währungen für die sofortige Lieferung gilt nicht als Anlageprodukt. Und unterliegt daher nicht den Vorschriften und Vorschriften, die die meisten Finanzprodukte regeln. Sagen wir, ein Händler an der Londoner Filiale einer großen Bank erhält einen Auftrag bei 15.45 Uhr von einem US-amerikanischen multinationalen zu verkaufen 1 Milliarde Euro im Austausch für Dollar an der 4pm fix. Der Wechselkurs um 3:45 Uhr beträgt EUR 1 USD 1.4000. Als ein Auftrag dieser Größe könnte auch den Markt bewegen und setzte den Druck auf den Euro. Kann der Händler vorne führen diesen Handel und nutzen Sie die Informationen zu seinem eigenen Vorteil. Er legt damit eine beträchtliche Handelsposition von 250 Millionen Euro fest, die er zu einem Wechselkurs von EUR 1 USD 1,3995 verkauft. Da der Händler nun eine kurze Euro-Position hat, ist es in seinem Interesse, dafür zu sorgen, dass sich der Euro nach unten bewegt, so dass er seine Short-Position zu einem günstigeren Preis schließen und den Unterschied einteilen kann. Er verbreitet folglich das Wort unter anderen Händlern, daß er einen großen Kundenauftrag hat, um Euro zu verkaufen, die Implikation, daß er versuche, den Euro niedriger zu erzwingen. Der Händler und seine Gegenposten bei anderen Banken, die vermutlich auch ihre verkauften Euro-Kundenaufträge gelagert haben, werden von 30 Sekunden bis 16.00 Uhr eine Verkaufswelle im Euro auslösen, wodurch der Benchmarksatz auf 1 1.3975 Euro festgelegt wird. Der Trader schließt seine Handelsposition durch den Rückkauf von Euros bei 1,3975 ab, indem er ein kühles 500.000 in den Prozess. Nicht schlecht für ein paar Minuten Arbeit Die US-amerikanischen multinationalen, die in der ersten Bestellung gestellt hatte, verliert, indem sie einen niedrigeren Preis für seine Euro, als es hätte, wenn es keine Absprachen gegeben hätte. Lassen Sie uns sagen, um der Argumentation willen, dass die Festsetzung - wenn fair und nicht künstlich festgelegt - auf einem Niveau von EUR 1 USD1.3990 gewesen wäre. Da jede Bewegung von einem Pip zu 100.000 für einen Auftrag dieser Grße übersetzt wird, beendet der 15-Pip-Nachteil im Euro (d. H. 1.3975 statt 1.3990) die US-Firma 1,5 Millionen. Seltsam, obwohl es scheinen mag, ist die Front läuft gezeigt in diesem Beispiel nicht illegal in Forex-Märkten. Die Gründe für diese Permissivität basieren auf der Größe der Devisenmärkte, so dass es so groß ist, dass es für einen Händler oder eine Gruppe von Händlern fast unmöglich ist, die Wechselkurse in eine gewünschte Richtung zu verschieben. Aber was die Behörden Stirnrunzeln ist Absprachen und offensichtliche Preismanipulation. Wenn der Gewerbetreibende keine Absprachen trifft, führt er bei der Einleitung seiner 250-Millionen-Euro-Euro-Position einige Risiken ein, insbesondere die Wahrscheinlichkeit, dass der Euro in den 15 Minuten, Ebene. Ersteres könnte eintreten, wenn es eine materielle Entwicklung gibt, die den Euro höher schiebt (z. B. ein Bericht, der eine dramatische Verbesserung der griechischen Wirtschaft oder ein besser als erwartetes Wachstum in Europa zeigt), letztere würde auftreten, wenn Händler Kundenaufträge kaufen müssten Euro, die kollektiv viel größer als die Händler 1-Milliarden Kundenauftrag, um Euro zu verkaufen sind. Diese Risiken werden in hohem Maße von Händlern gemildert, die Informationen vor der Fixierung teilen und sich dazu entschließen, in einer vorbestimmten Weise zu handeln, um Wechselkurse in einer Richtung oder auf einer bestimmten Ebene anzutreiben, anstatt normale Kräfte von Angebot und Nachfrage diese Raten zu bestimmen . Schläft am Schalter Der Forex-Skandal, der, wie es nur ein paar Jahre nach der riesigen Libor-Fixing-Schande passiert, hat zu einer erhöhten Besorgnis geführt, dass die Regulierungsbehörden beim Einschlafen noch einmal eingeschlafen sind. Der Libor-Festsetzung Skandal wurde ausgegraben, nachdem einige Journalisten ungewöhnliche Ähnlichkeiten in den Preisen von Banken während der Finanzkrise 2008 festgestellt. Die Forex-Benchmark-Rate-Problem kam zuerst ins Rampenlicht im Juni 2013, nach Bloomberg News berichtet verdächtige Preissteigerungen um die 4 p. m. fix. Bloomberg Journalisten analysierten Daten über einen Zeitraum von zwei Jahren und entdeckten, dass am letzten Handelstag des Monats ein plötzlicher Anstieg (von mindestens 0,2) aufgetreten ist, vor 04.00 Uhr so ​​oft wie 31 der Zeit, gefolgt von einer schnellen Umkehr. Während dieses Phänomen wurde für 14 Währungspaare beobachtet, trat die Anomalie etwa die Hälfte der Zeit für die häufigsten Währungspaare wie der Euro-Dollar. Beachten Sie, dass die Wechselkurse am Ende des Monats zusätzliche Bedeutung erlangt haben, da sie die Grundlage für die Bestimmung der monatlichen Nettoinventarwerte für Fonds und andere finanzielle Vermögenswerte bilden. Die Ironie des Forex-Skandals ist, dass Bank of England Beamten waren Bedenken über Wechselkursmanipulation bereits im Jahr 2006 bekannt. Jahre später, im Jahr 2012, Bank of England Beamten angeblich sagte Devisenhändler, dass die gemeinsame Nutzung Informationen über anhängige Kundenaufträge war nicht falsch, weil Es würde dazu beitragen, die Marktvolatilität. Mindestens ein Dutzend Regulierungsbehörden - einschließlich der britischen Financial Conduct Authority, der Europäischen Union. Das US-Justizministerium und die schweizerische Wettbewerbskommission - untersuchen diese Vorwürfe der Devisenhändler-Absprachen und der Tarifmanipulation. Mehr als 20 Trader, von denen einige von den größten Banken im Forex wie Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) und fx beschäftigt waren, wurden aufgrund interner Anfragen ausgesetzt oder gefeuert. Mit der Bank von England zog in eine zweite Rate-Manipulation Skandal, wird die Frage als ein strenger Test von Bank of England Gouverneur Mark Carneys Führung gesehen. Carney nahm das Ruder bei der BOE im Juli 2013, nachdem er weltweit Anerkennung für seine geschickte Steuerung der kanadischen Wirtschaft als Gouverneur der Bank of Canada von 2008 bis Mitte 2013. Die Rate Manipulation Skandal hebt die Tatsache, dass trotz der Größe und Bedeutung der Forex-Markt bleibt die am wenigsten reguliert und am meisten undurchsichtig aller Finanzmärkte. Wie der Libor-Skandal wird auch die Weisheit in Betracht gezogen, die Preise zu erlauben, die den Wert von Billionen von Vermögenswerten und Investitionen beeinflussen, die durch eine cozy coterie von wenigen Individuen bestimmt werden. Mögliche Lösungen wie der Vorschlag Deutschlands, den Devisenhandel an den regulierten Börsenhandel zu verlagern, kommen mit eigenen Herausforderungen. Obwohl keiner der Händler oder ihre Arbeitgeber wurde von einem Fehlverhalten in der Forex-Skandal bis dato angeklagt, können steife Strafen auf Lager für die schlimmsten Straftäter werden. Während die Bilanzen der größten Forex-Spieler auf dem Interbank-Markt in der Lage, leicht absorbieren diese Geldbußen, der Schaden durch diese Skandale auf die Anleger das Vertrauen in fairen und transparenten Märkten kann länger anhalten. Eine Einheit, die gleich 1 / 100th von 1 ist, und wird verwendet, um die Änderung in einem Finanzinstrument zu bezeichnen. Der Ausgangspunkt ist häufig. Die Federal Reserve Board Regulierung, die Kunden Debitorenkonten und die Höhe der Kredit, dass Maklerfirmen und. Eine unkonventionelle Geldpolitik, in der eine Zentralbank finanzielle Vermögenswerte des privaten Sektors kauft, um die Zinsen zu senken. Der Zinssatz, zu dem ein Depot die an der Federal Reserve gehaltenen Gelder an eine andere Depotbank leiht. Ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren, in denen jedes Wertpapier ein signifikant unterschiedliches Fälligkeitsdatum aufweist. Der Zweck von. Das Verfalldatum der verschiedenen Aktienindex-Futures, Aktienindexoptionen, Aktienoptionen und Single Stock Futures. Alle Stock. Forex Takelage Skandal: Die wichtigsten Zahlen Forex Takelage Skandal: Die wichtigsten Zahlen Credit: PA Was ist der Forex-Markt Der Devisenmarkt als Forex - bekannt ist ein virtueller Handelsplatz, wo Händler kaufen und verkaufen Währungen. 40 von allen Geschäften treten in London auf. Angebote am heutigen Preis werden den quotquotquot Markt genannt und Wetten können auch auf zukünftige Wechselkurse vorgenommen werden. Ein Großteil des Handels ist spekulativ. Aber viel von ihm ist, die wesentlichen Handelsbedürfnisse der Firmen und der großen städtischen Einrichtung wie Pensionsfonds zu treffen. Was waren die Geldbußen fx hat eine Gesamtsumme von 1,53 Milliarden in Geldbußen mit US-und britischen Behörden einschließlich einer Rekord 284,4 Millionen an die britische Financial Conduct Authority vereinbart, die Gruppe schuldig zu einer Verletzung des Kartellrechts in den USA. Die Royal Bank of Scotland zahlt 669 Millionen (430 Millionen) an die US-Behörden. Es kommt auf eine 399 Million Strafe letzter November. Darunter 217 Millionen von der FCA und 290 Millionen (186 Millionen) von der US Commodity Futures Trading Commission (CFTC). fx zahlten den höchsten Betrag heute, weil sie nicht an letztem November39s Abkommen teilnahmen und die Geldstrafen in einem finanziellen Schlag genommen hat. JPMorgan wird 550 Millionen in US-Geldstrafen zahlen. Citigroup wird 925 Millionen in US-Geldstrafen zahlen. UBS zahlt 203 Millionen US-Dollar. Alle fünf auch plädiert schuldig, strafrechtliche Anklagen über die Takelage von Forex. In einer separaten Sache die US-Federal Reserve Geldbußen der Bank of America 205 Millionen in Verbindung mit dem Forex-Skandal. Joel Hills: 39Free für alle culture39 führte zu Forex Takelage Skandal Wie groß ist der Devisenmarkt Riesig. Nach Angaben der Weltbank, die Forex Tag Handel Zwerg die jährliche britische Wirtschaftsleistung. Großbritannien jährliche Wirtschaftsleistung: 1,6 Billionen Devisenmarkt Handel pro Tag: 3,3 Billionen Es lohnt sich zu beachten, dass viel von dem Forex-Handel stattfindet, während eines einminütigen Fenster um 16:00 Uhr GMT jeden Tag. Woher kommt das Geld von den britischen Geldbußen gehen Die Financial Conduct Authority (FCA) bestätigt die letzte Geldbuße wird in die Staatskasse gehen, sobald die regulators39 Kosten zurückgezahlt werden. Das Finanzministerium hat bisher Bußgelder von den Banken über die Takelage des Libor-Rate verwendet, um militärische Wohltätigkeitsorganisationen und andere gute Gründe zu unterstützen. Die Konservativen signalisierten auch weitere Verwendungen für die Geldstrafen und versprachen während des Wahlkampfs, eine kürzliche 227 Millionen FCA-Geldstrafe für die Deutsche Bank zu verwenden, um 50.000 Lehrstellen zu schaffen. Letzte Aktualisierung Wed 20 Mai 2015Die Guardian Forex Takelage Ansprüche könnte ein größerer Skandal als Libor sein, sagt Carney Forex Takelage Ansprüche könnte sich als größeren Skandal als Libor, sagt Carney Mark Carney wurde gezwungen, zuzugeben, dass die Behauptungen der Takelage an den Devisenmärkten Könnte ein größerer Skandal sein als die Manipulation von Libor, da er versucht, Kritik zu widerlegen, dass die Bank von England hatte langsam zu reagieren. Während fast fünf Stunden vor dem Finanzministerium wählen Sie Ausschuss am Dienstag, Carney enthüllte auch Pläne für einen neuen stellvertretenden Gouverneur auf Banken und Märkte im Rahmen einer Überholung konzentrieren, um die Banken Glaubwürdigkeit zu stärken. Er sagte auch Abgeordneten, die königliche Bank von Schottland kann sein Hauptquartier nach England bewegen müssen, wenn Schottland für Unabhängigkeit im September stimmte. Carney sprach nur wenige Tage nachdem die Bank einen Mitarbeiter im Zusammenhang mit seiner Überprüfung der 3 Billionen pro Tag Devisenmarkt suspendiert und begann eine förmliche Untersuchung, ob seine Mitarbeiter über potenzielle Takelage. Angesichts der erneuten Kritik des Vorsitzenden des Komitees, Andrew Tyrie, dass die Governance-Struktur der Banken undurchsichtig, komplex und byzantinisch war, sagte Carney, dass eine strategische Überprüfung, die in der nächsten Woche umrissen werden soll, die Einhaltung der Vorschriften verstärken, die Mitarbeiter stärker zur Verantwortung ziehen und den Posten eines vierten Stellvertretenden Gouverneurs schaffen wird . Die Bank untersuchte rücksichtslos und unerbittlich, was in den Devisenmärkten passiert ist, und intensiv mit anderen Zentralbanken weltweit zusammenzuarbeiten. Aber der Gouverneur versuchte, die Schuld an bestimmten Marktteilnehmern zu verüben, die das, was ein echter Markt ist, aus den Augen verloren haben. Er sagte den Abgeordneten: Das ist eine sehr ernste Angelegenheit, die so schnell und fair wie möglich verjagt werden muss. Dies ist so ernst wie Libor, wenn nicht mehr, weil dies auf das Herz der Integrität der Märkte geht. Wir können nicht aus diesem mit einem Schatten des Zweifels über die Integrität der Bank von England herauskommen. Der Skandal eskalierte am Dienstag, wie Bloomberg Nachrichtenagentur einen älteren Devisenhändler an der Lloyds Banking Gruppe berichtete, weg von einem Händler bei der Ölfirma BP über ein 300m Devisengeschäft. Bloomberg, die zuerst brach Nachrichten der Behauptungen des Preises Takelage in den Devisenmärkten letzten Juni zitierte Leute mit Kenntnis der Angelegenheit, die den Lloydss Händler, Martin Chantree sagte, den anderen Händler am 31. Januar 2013 alarmierte, daß sein Schreibtisch Anweisungen von den Banken treasury erhalten hatte Abteilung zu tauschen mehr als 300m für Dollar und dass sie weiterhin Verkauf unabhängig von Kursbewegungen. Lloyds ausgesetzt Chantree letzten Monat. Experten sagen, der Devisen-Skandal könnte große Auswirkungen auf London als globales Finanzzentrum haben. Carneys wiederholte Gelübde, zum der Integrität zu verstärken, folgen einer Warnung von einem der Finanzministeriums-Abgeordneten, Labors Pat McFadden, daß die Bank enorme Risiken für ihn Reputation von den Berichten über das Vergehen am Devisenmarkt konfrontierte, in dem London 40 für den Handel verantwortlich ist. Die Gouverneure kommentierten wenig, um Tyries Bedenken über die Fähigkeit der Banken, mit einer neuen Krise fertig zu werden, zu zerstreuen. Dies ist der erste echte Test für die Bank of Englands neue Governance-Strukturen. Frühe Zeichen sind nicht ermutigend, sagte der MP in einer Erklärung nach der Anhörung. Er wiederholte die Kritik an der Langsamkeit des Bankenaufsichtsausschusses, der sich aus nicht-exekutiven Mitgliedern seines Leitungsorgans zusammensetzt, um die Führung über Anschuldigungen von Fehlverhalten in den Devisenmärkten zu übernehmen. Eine interne Untersuchung wurde im Oktober gestartet, als die Vorwürfe zuerst gemacht wurden, aber die Untersuchung wurde nur bis zum Aufsichtskomitee letzte Woche verschoben. Die Öffentlichkeit braucht Vertrauen, dass die Banken Governance-Strukturen wird sicherstellen, dass es auf den Boden der forex-bezogenen Fehlverhalten behauptet. Die Öffentlichkeit muss auch Vertrauen, dass jedes Verfehlung in anderen Bereichen entdeckt werden, sagte Tyrie. Die Komitees Andrea Leadsom wiederholten mehrmals eine Frage an Paul Fisher, der Direktor der Banken für Märkte, warum Threadneedle Street nicht einmal entschieden, um die Ausschüsse im Anschluss an den Libor-Skandal zu verfolgen, ob andere Preise in Ordnung gebracht worden sein könnten. Sie zitierte aus Protokollen von 2006 Treffen zwischen der Bank und ihrer Haupthändler Untergruppe, die Hinweise auf Versuche, den Markt zu bestimmten Zeiten zu bewegen und sagte, dass sollte Glocken läuten. Es geht zurück auf diese Selbstzufriedenheit, dass alles gut wird, sagte Leadsom zu Fisher. Aber Fisher sagte: Diese Minuten nicht vermitteln mir, dass Märkte wurden in Ordnung gebracht. Auf die Frage, in weitere Untersuchungen angespornt werden, sagte Fisher: Es ist nicht unsere Aufgabe zu gehen Jagd für Takelage der Märkte. Die Anhörung umfasste auch die Banken bewegen im letzten Monat zur Überarbeitung ihrer Politik der Vorwärtspolitik, unter denen sie versichert, ob die Zinsen zu steigen beginnen. Erneute Divisionen zwischen den Mitgliedern des geldpolitischen Ausschusses (MPC) zeigten sich über die Größe der so genannten Produktionslücke, die Differenz zwischen dem tatsächlichen Niveau der Wirtschaftstätigkeit und ihrem Potenzial. Tyrie war sichtlich schockiert, als Fragen zu MPC-Diskussionen zu der Offenbarung führten, dass Aufnahmen der monatlichen Treffen zerstört wurden, sobald sie in Redaktionsminuten gedreht worden waren. Er argumentierte, dass Aufzeichnungen von bedeutendem historischem Wert waren, wie in den USA, wo die Federal Reserves Open Market Committee veröffentlicht vollständige Transkripte mit einer langen Zeit lag. Er zögerte, Fishers Erklärung zu akzeptieren, dass frühere Versuche, die Treffen zu transkribieren, gescheitert waren. Ist das, weil Sie alle schreien und werfen die Dinge auf einander Die meisten Organisationen verwalten, um einen Datensatz zu transkribieren, auch das House of Commons schafft es, es an einem guten Tag zu tun.